[공모주 분석] 엔켐 핵심내용 총정리

전해액 제조기업 엔켐이 21~22일 일반투자자 대상 청약을 거쳐 내달 1일 코스닥 시장에 상장할 예정입니다. 일반투자자는 대표주관사는 대신증권이며 공동주관은 신한금융투자가 맡았는데요. 그럼 핵심내용에 대해 정리해드리도록 하겠습니다.

 

 

[공모주 분석] 엔켐 핵심내용 총정리

 

 

1. 사업 현황

엔켐이 영위하고 있는 사업은 2차 전지 및 EDLC용 전해액, 첨가제 제조 및 판매, 최근 설립한 해외 공장에서는 2차 전지제조시 사용된 폐NMP를 리사이클링 하는 사업을 신규사업으로 추진하고 있습니다.

향후 지분을 취득한 용매 및 리튬염 업체와 합작사 설립을 통해 용매, 리튬염 제조 및 판매사업까지 사업을 확장을 준비 중이며, 현재는 한국뿐만 아니라 유럽, 중국, 미국 등에 전해액 공장을 설립하는 등의 양적 성장을 도모하면서, 전해액의 핵심원료인 용매, 리튬염 회사에 대한 지분투자 및 향후 JV 설립까지 준비하는 등의 질적 성장과 경쟁력 강화에 매진하고 있습니다.

엔켐의 전해액 매출도 급격히 성장하였는데, 2012년도 3,700만원에서 2020년 1,370억까지 67배 이상 상승하게 되어 해외 공장 가동 시 매출액 증가세는 더욱 가파르게 상승될 것으로 보입니다. 또한, 전해액 전문인력을 주축으로 독자 기술력을 보유하고 있어 신규 전해액과 전해액 첨가제를 개발하여 글로벌 2차전지 제조사 및 EDLC 제조사에 공급을 확대 중입니다.

전기자동차 시장 성장에 맞춰 증가하고 있는 2차 전지 제조사들의 해외 생산거점에 전해액을 조달하기 위해 현지 전해액 생산설비 증설 계획을 추진 중인데 이는 LGES, SKI의 주요 고객사들의 유럽, 중국, 미국 공장에 대한 전해액 공급을 위한 것으로, 이후 선제적으로 확보한 입지적 우위를 바탕으로 고객 다변화를 추진할 계획이고, 22년 말 기준 당사의 전해액 생산 Capa는 125,000톤이 될 예정입니다.

고객사의 증설과 유럽, 중국, 미국의 현지 신규 고객사 확보를 통해 당사의 매출은 연평균 40% 이상 증가하여 25년 5,000억원, 30년에 1조원의 매출을 달성할 것으로 기대됩니다.

 

 

2. 기업 개요

- 종목명 : 엔켐
- 업종 : 기초 화학물질 제조업

- 대표자 : 오정강

- 본점소재지 : 충청북도 제천시 바이오밸리로 107 (왕암동)
- 홈페이지 : www.enchem.net

 

 

3. 공모 정보

1) 핵심 요약

확정 공모가액은 42,000 원입니다. 주간사는 대신증권(수수료 2,000원), 신한금융투자(수수료 없음)입니다.

균등배정으로 최소 10주(21,000원 x 10주 x 50%)만 청약한다면 210,000원이 필요합니다.

 

2) 세부 내용

- 총공모주식수 : 2,262,625 주
- 액면가 : 500 원
- 상장공모 : 신주모집 : 2,262,625 주 (100%) 
- 희망공모가액 : 30,000 ~ 35,000 원
- 확정공모가 :  42,000 원
- 공모금액 : 95,030 (백만원)
- 주간사 : 대신증권,신한금융투자

 

 

4. 청약 일정 

 1) 핵심 요약

공모청약일(10/21~10/22) 및 환불일(10/26) 일정에 겹치는 공모주가 4건(리파인, 피코그램, 시몬느액세서리컬렉션, 카카오페이) 있습니다. 이에 비례 배정으로 청약을 하실 분이라면 자금 운용 계획을 잘 세워야 할 것 같습니다.

 

2) 세부 내용

- 공모청약일 : 2021.10.21  ~   2021.10.22
- 환불일 : 2021.10.26
- 상장일 : 2021.11.01

 

 

5. 의무보유 확약비율 / 수요예측 참여내역 

1) 핵심  내용 요약

의무보유 확약비율은 64.45%로 높은 수준이며, 수요예측 참여내역은 1647.40 :1로 보통 수준입니다.

 

2) 세부 내용

- 의무보유 확약비율 : 64.45% [확약 : 15일(42,755,000), 1개월(263,584,000), 3개월(556,246,000), 6개월(458,655,000), 합계(1,321,240,000)] 

- 수요예측 참여내역(기관경쟁률) : 1647.40 :1

 

 

6. 재무현황

1) 핵심 요약

당기순이익 기준, 19년(-19억) → 20년(5억) →21년 상반기(-13억)로 등락하고 있습니다.

 

2) 세부 내용 

- 요약재무제표

 

 

7. 최종 리뷰

1) 핵심 요약 

엔켐의 재무현황은 좋지 않지만,

확정 공모가액, 의무보유 확약비율, 수요예측 참여내역이 양호하여 저는 청약에 도전할 예정입니다. 

 

2) 세부 내용 

- 확정 공모가액, 최상단가 초과인 42,000원 : 양호
- 의무보유 확약비율, 64.45% : 양호
- 수요예측 참여내역, 1647.40 :1 : 양호
- 재무현황(당기순이익 기준) : 위험
※ 상기 평가 결과(ex. 보통, 위험, 양호)는 개인적인 의견이 반영된 것이니 참고하시길 바랍니다.

 

 

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- 본 글은 공모주 투자를 권유하는 글이 아니며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 
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