[공모주 분석] 카카오페이 핵심내용 총정리

일반 투자자 대상 청약을 앞둔 카카오페이가 기관 수요예측에 이어 우리사주조합 청약에서도 흥행 성적이 돋보이는데요. 회사 상황과 성장 가능성에 대해 가장 잘 알고 있는 직원들이 대거 청약에 나서면서 일반 투자자들의 투자 열기도 한층 뜨거워질 전망으로 보입니다.

 

[공모주 분석] 카카오페이 핵심내용 총정리

 

 

1. 사업 현황

카카오페이는 핀테크 기업으로서 2014년 9월 국내 최초로 간편결제 서비스를 시작하였고, 이후 송금, 청구서, 인증 등 다양한 서비스를 차례로 론칭하며 핀테크 시장을 선도중입니다.

결제 사업은 송금 및 온·오프라인 결제를 포함하며, 2020년도 연결재무제표 기준 총매출액의 약 72.0%를 차지하는 주력 사업입니다. 결제 사업의 탄탄한 시장 지위를 기반으로 대출, 보험, 투자 서비스 등 금융서비스 중개 사업으로 금융 플랫폼 사업 영역을 확장 중에 있습니다.

카카오페이는 직접적으로 금융서비스를 설계 및 공급하기보다는 제휴 금융회사의 상품과 서비스를 당사의 플랫폼에 게시하여 수수료를 수취하는 구조를 채택했습니다.

카카오페이의 플랫폼은 최근 사업연도 말 기준 국내에서 모바일 금융을 위한 최고의 플랫폼으로, 카카오페이 플랫폼은 가입자 수, 거래액 규모, 거래 건수 그리고 가맹점의 수 등 여러 측면에서 국내 시장을 선도하고 있습니다. 플랫폼의 가입자 수는 2020년 말 기준 약 3,500만명이며, 올해 5월 기준 3,600만명이 당사의 플랫폼을 이용 중입니다.

주요 경쟁 강점 중 하나는 동급 최강의 이용자 경험을 제공하는 플랫폼을 제공할 수 있는 우수한 기술입니다. 또한, 대안신용평가의 일환으로 K-CSS를 개발 중입니다. 카카오페이 평점(Kakaopay Score)은 결제, 송금 등과 같은 카카오페이 서비스와 이용자 행동 데이터 기반으로 전통적인 스코어 카드 모델을 구성하고 여기에 머신러닝 기술을 결합하여 다면적 평가를 진행 중입니다.

카카오페이는 2021년 6월에 금융당국으로부터 디지털 손해보험사 설립을 위한 예비인가를 획득하여 2021년 중 ICT와 보험이 결합된 국내 최초 핀테크 주도 디지털 손해보험사를 설립할 예정입니다. 더불어 향후 비즈니스 앱을 고도화하여 가맹점 종업원의 급여관리, 판매비용, 마케팅 비용 등 비용관리 기능과 기본적인 인보이싱 기능을 추가하는 등 경영관리 기능을 보강할 예정입니다.

 

 

2. 기업 개요

- 종목명 : 카카오페이
- 업종 : 기타 금융업

- 대표자 : 류영준

- 본점소재지 : 경기도 성남시 분당구 판교역로 152
- 홈페이지 : www.kakaopay.life

 

 

3. 공모 정보

1) 핵심 요약

확정 공모가액은 90,000 원입니다. 주간사는 삼성증권(수수료 2,000원), 대신증권(수수료 2,000원), 한국투자증권(수수료 2,000원), 신한금융투자(수수료 없음)입니다.

 

중복청약 불가하며, 균등배정으로 최소 20주 청약으로 900,000원이 필요합니다.

 

2) 세부 내용

- 총공모주식수 : 17,000,000 주
- 액면가 : 500 원
- 상장공모 : 신주모집 : 17,000,000 주 (100%) 
- 희망공모가액 : 60,000 ~ 90,000 원
- 확정공모가 :  90,000 원
- 공모금액 : 1,530,000 (백만원)
- 주간사 : 삼성증권,대신증권,한국투자증권,신한금융투자

 

 

4. 청약 일정 

 1) 핵심 요약

공모청약일(2021.10.25  ~   2021.10.26) 및 환불일(2021.10.28) 일정에 겹치는 공모주가 2건(피코그램, 지니너스) 있습니다. 다만 카카오페이는 100% 균등 배정을 진행하기에 자금 운용 계획에 대해 고민하실 필요 없습니다.

 

2) 세부 내용

- 공모청약일 : 2021.10.25  ~   2021.10.26
- 환불일 : 2021.10.28
- 상장일 : 2021.11.03

 

 

5. 의무보유 확약비율 / 수요예측 참여내역 

1) 핵심  내용 요약

의무보유 확약비율은 70.44%로 매우 높은 수준이며, 수요예측 참여내역은 1714.47:1로 높은 수준 입니다.

 

2) 세부 내용

- 의무보유 확약비율 : 70.44% [확약 : 1개월(2,911,005,928), 2개월(1,022,226,000), 3개월(3,732,234,222), 4개월(611,221,000), 5개월(344,596,000), 6개월(2,670,826,124), 합계(11,292,109,274)] 

- 수요예측 참여내역(기관경쟁률) : 1714.47:1

 

 

6. 재무현황

1) 핵심 요약

당기순이익 기준, 18년(-934억)→19년(-650억) → 20년(-250억) →21년 1분기(120억)로 지속적 성장을 거듭하고 있습니다.

 

2) 세부 내용 

- 요약재무제표

 

7. 최종 리뷰

1) 핵심 요약 

카카오페이의 의무보유 확약비율, 수요예측 참여내역, 재무현황이 양호하고 확정 공모가액이 평이하여 저는 청약에 도전할 예정입니다. 

 

2) 세부 내용 

- 확정 공모가액, 최상단가인 90,000원 : 보통
- 의무보유 확약비율, 70.44% : 양호
- 수요예측 참여내역, 1714.47:1 : 양호
- 재무현황(당기순이익 기준) : 양호
※ 상기 평가 결과(ex. 보통, 위험, 양호)는 개인적인 의견이 반영된 것이니 참고하시길 바랍니다.

 

 

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