아주스틸 상장 눈여겨봐야 하는 이유 [feat. 롯데렌탈, 브레인즈컴퍼니]

8월 공모주 일정은 정말 빽빽하네요. 아주스틸도 롯데렌탈, 브레인즈컴퍼니와 공모주 일정이 겹쳐 경쟁은 피치 못할 것 같네요.

 

 

 

 

 

▶ 아주스틸 [기업 개요]

아주스틸은 Premium 영상가전(TV)용 컬러강판과 Premium 생활가전(냉장고, 세탁기, 오븐, 식기세척기 등)용 컬러강판 등을 개발 및 생산, 판매하는 회사입니다. 본사에서 보유하고 있는 설비 및 생산기술을 기반으로 국내외의 수요처에 직접판매를 수행하고 있습니다. 주요 수요처인 가전업체들의 해외 현지화 전략에 따라, 해외 현지 종속법인(멕시코, 중국)을 설립하였으며, 안정적인 소재공급을 위해 생산설비 및 영업력을 확보하여 현지에서 독립적으로 운영 중입니다. 철강재(냉연강판, 아연도금강판, 알루미늄강판 등) 표면을 다양한 색조와 무늬로 표현하여 외관을 미려하게 한 강판(컬러강판)을 제조하여, 주로 세계적인 가전회사(LG전자, 삼성전자)의 프리미엄급 제품 외관 소재로 사용합니다.

주요 생산품목인 고급재용 영상가전 및 냉장고용 컬러강판의 수요는 오히려 증가하였으며, 연결기준 매출액은 12.5%(‘19년 매출액: 5,064억, ‘20년 매출액: 5,697억) 증가하였고, 주요 제품인 Case Top, Back Cover는 TV 제조업체에 주로 공급, PCM강판, VCM강판 등은 생활가전(냉장고, 세탁기, 오븐 등) 제조업체에 주로 공급합니다. 컬러강판 중 영상가전은 전기아연도금강판(EGI)를 주요 원재료로 하는 제품군입니다. 전기아연도금강판(EGI)를 적시에 수급하는 것은 여타 재료의 수급보다 중요한 요소이며 당사는 주로 포스코를 통해 EGI를 수급하고 있고, 전체 출하량 중 5~6% 비중을 차지하며 업계 5위 수준입니다.

 

▶ 시장구분 : 거래소
▶ 업종 : 1차 철강 제조업
▶ 대표자 : 이학연
▶ 본점소재지 : 경상북도 구미시 4공단로 321
▶ 기업구분 : 중소일반
▶ 대표전화 : 054-714-3006

 

 

▶ 아주스틸 [공모 정보]

아주스틸의 공모가는 희망공모가액 최상단인 15,500원이며,
주간사는 미래에셋증권에서 단독으로 진행합니다.
청약 증거금은 공모가 50%(증거금률)로 계산이 되니, 최소 수량인 10주를 청약하려면 77,500원이 필요합니다.

▶ 총공모주식수 : 6,937,500주
▶ 액면가 : 500원
▶ 상장공모 : 신주모집(4,000,000주, 57.66%) / 구주매출(2,937,500주, 42.34%)
▶ 희망공모가액 : 12,700~15,100원
▶ 확정공모가 : 15,500원
▶ 공모금액 : 104,756 (백만원)
▶ 주간사 : 미래에셋증권

 

 

▶ 아주스틸 [청약 일정]

▶ 수요예측일 : 21.08.02~03
▶ 공모청약일 : 21.08.09~10
▶ 배정공고일(신문) : 21.08.12 (주간사 홈페이지 참조)
▶ 납입일 : 21. 08. 12
▶ 환불일 : 21. 08. 12
▶ 상장일 : 21. 08. 20

 

 

▶ 아주스틸 [의무보유 확약비율 / 수요예측 결과]

의무보유 확약비율은 16.33%로 같은 일정에 있는 롯데렌탈(14.65%), 브레인즈컴퍼니(8.92%)보다 우위입니다.

수요예측도 1776.9 : 1로 상당히 양호한 수준이라 생각됩니다.

 

구 분	아주스틸	롯데렌탈	브레인즈컴퍼니
15일 확약	259,947,000	21,932,000	-
1개월 확약	288,442,000	102,773,000	26,686,000
3개월 확약	350,007,000	74,145,000	30,728,000
6개월 확약	209,442,000	-	-
합계	1,107,838,000	252,930,000	57,414,000
총 수량 대비 비율(%)	16.33%	14.65%	8.92%
단순경쟁	1776.9 : 1	217.63 : 1	1428.8 : 1

 

 

▶ 아주스틸 [동종업체와의 재무정보 비교]

아주스틸은 동종업체랑 비교했을 때 업계 5위 입니다. 점유율로는 동종업체에서도 후순위지만 최근 업계호황을 맞이하고 있어 이런 분위기 속에 강판업체들이 호황을 누리고 있는 상황입니다. 

 

※ 비교회사 2021년 1분기 요약 재무현황

(단위: 백만원)
구분	아주스틸	KG동부제철	포스코강판	동국제강	동국산업
유동자산	241,255	701,498	316,305	1,927,924	398,059
비유동자산	199,984	1,626,219	175,340	3,553,795	356,817
[자산총계]	441,239	2,327,717	491,645	5,481,719	754,876
유동부채	223,290	536,727	227,912	2,834,156	183,646
비유동부채	64,044	800,361	28,164	487,355	42,100
[부채총계]	287,334	1,337,088	256,077	3,321,511	225,746
자본금	11,226	555,311	30,000	589,228	54,244
이익잉여금	79,383	89,962	147,575	454,882	158,450
[자본총계]	153,905	990,629	235,568	2,160,209	529,130
매출액	174,044	647,803	253,051	1,395,775	170,847
영업이익	14,478	48,468	14,366	109,431	7,666
당기순이익	12,344	28,046	10,465	25,070	6,267

 

 

▶ 아주스틸 [재무정보]

아주스틸의 금년 1분기 재무현황을 보면 사실 좋은 상태는 아닌 듯 합니다. 다소 고무적인 부분은 부채비율과 유동비율이 개선되고 있는 부분과 영업이익이 작년 대비하여 엄청나게 좋아진 걸 확인할 수 있습니다.

 

▶ 재무현황

 

▶ 요약재무제표

 

 

▶ 아주스틸 [리뷰 요약]

최근 국내 철강사들이 컬러 강판 수요 급증으로 인해 연이어 깜짝 실적을 기록하고 있죠? 지난해 코로나19 확산으로 고급 가전제품을 찾는 고객들이 늘면서 주요 소재 중 하나인 컬러 강판의 수요도 급증했기 때문입니다. 여기에 더해 주요 철강재 생산국인 중국과 인도에서 수출 물량이 줄어들면서 공급 부족 현상도 나타났습니다.

철강 업계에 따르면 연초 이후 컬러 강판 가격은 약 50% 상승한 수준이며 현재 톤당 150만~200만원 수준으로 판매되고 있습니다. 한 철강업계 관계자는 "인도에서 코로나19 대규모 확산으로 공장 폐쇄가 이어지는 가운데 중국은 생산 물량 대부분이 내수용으로 전환된 상태"라며 "최근 중국 정부가 수출 물량에 대한 증치세(부가가치세) 환급 제도를 폐지했기 때문에 물량 부족으로 컬러 강판 가격도 당분간 상승세를 보일 것"이라고 설명했습니다.

 

이에 결론은 당분간은 전망이 괜찮을 것으로 보이며, 시간이 지나 기업가치까지 향상될 가능성이 있다고 개인적으로 생각합니다.

 

 

디앤디플랫폼리츠 상장이 생각보다 괜찮은 이유 [공모주 청약]