[공모주 분석] 케이카 핵심 내용 총정리

국내 최대 직영 중고차 플랫폼 기업 케이카가 오늘(9/30)부터 10월 1일까지 이틀간 일반투자자들을 상대로 청약을 실시합니다. 유가증권시장 기업공개(IPO)에서 공모가가 밴드 아래로 내려간 건 올 들어 처음인데요 자세히 살펴보시죠.

 

 

[공모주 분석] 케이카 핵심 내용 총정리

 

 

1. 사업 현황

- 케이카는 중고차 유통 및 플랫폼을 개발, 운영하는 기업으로서 중고차 온/오프라인 판매를 주된 사업으로 영위합니다.

- 케이카는 고객이 상품 및 용역을 제공받는 방식에 따라 중고차의 매매업을 주된 사업으로 하고 있는 중고차 사업부문과 자동차의 장단기 렌트 사업을 주된 사업으로 하고 있는 렌터카 사업부문으로 사업을 구분하고 있습니다.

- 케이카 (K Car) 브랜드를 내세워 CPO (Certified Pre-Owned) 모델을 기반으로 이커머스 플랫폼과 전국적인 매입 및 판매 오프라인 네트워크를 직영 구조로 운영하고 있는 국내 중고차 시장 내 매출 규모 1위의 매매업체입니다.

 

- 케이카는 직접 매입해서 진단 및 관리하고 있는 다양한 인증 중고차를 당사의 웹사이트(www.kcar.com)와 App.(K Car App.)에 등록해, 고객들이 투명한 가격과 단순한 절차를 통해 이커머스 또는 직접 방문 후 구매할 수 있는 경험을 제공합니다.

 

- 케이카는 일반 고객을 대상으로 중고차를 매입하고 판매하는 소매 사업(B2C)을 중심으로 매매업자에게 차량을 공급하는 "중고차 경매 사업(B2B)"과 법인 및 개인을 대상으로 하는 "렌터카 사업"으로 업무 영역을 다각화해 추가적인 사업 시너지를 만들어 내기 위한 지속적인 노력을 진행 중입니다.

- 케이카의 1차적 목표 시장은 매매업자 시장이고, 매매업자 시장은 기본적으로 매매업자와 일반 고객을 대상으로 하는 소매 (B2C) 사업입니다.

- 2021년 7월 1일 현재 전국에 41개의 오프라인 매입 및 판매 네트워크 및 1개의 경매장을 운영합니다.

- 2020년 매출 기준 전체 중고차 시장 내 당사 매출 비중은 3.42%, 온라인 중고차 시장 내 당사 이커머스 매출 비중은 78.95%로 확인됩니다.

- 케이카는 2020년에 개인 간 거래, 개인과 매매업자 간 거래 및 매매업자 간 거래를 통틀어 이커머스를 통해 중고차 매매를 진행 중인 국내 주요 기업형 매매업체 중 판매대수 기준 시장점유율 81%를 차지합니다.

 

 

2. 기업 개요

- 종목명 : 케이카
- 업종 : 자동차 판매업

- 대표자 : 정인국

- 본점소재지 : 서울특별시 영등포구 선유로43길 27
- 홈페이지 : www.kcar.com

 

 

3. 공모 정보

1) 핵심 요약

확정 공모가액은 25,000원입니다.
주간사는 NH투자증권(수수료 무료), 대신증권(수수료 2,000원), 삼성증권(수수료 2,000원), 하나금융투자(수수료 2,000원)입니다.

 

2) 세부 내용

- 총공모주식수 : 16,830,288 주
- 액면가 : 500 원
- 상장공모 : 신주모집 : 1,202,164 주 (7.14%)  /   구주매출 : 15,628,124 주 (92.86%)
- 희망공모가액 : 34,300 ~ 43,200 원
- 확정공모가 : 25,000 원
- 공모금액 : 420,757 (백만 원)
- 주간사 : NH투자증권, 대신증권, 삼성증권, 하나금융투자

 

 

4. 청약 일정 

 1) 핵심 요약

공모청약일(9/30~10/1)로 겹치는 다른 공모주 일정이 없습니다.

 

2) 세부 내용

- 공모청약일 : 2021.09.30  ~   2021.10.01
- 환불일 : 2021.10.06
- 상장일 : 2021.10.13

 

 

5. 의무보유 확약비율 / 수요예측 참여내역 

1) 핵심  내용 요약

의무보유 확약비율은 4.91%로 낮으며,
수요예측 참여내역 또한 40 : 1로 저조합니다.

 

2) 세부 내용

- 의무보유 확약비율 : 4.91%
- 수요예측 참여내역(기관경쟁률) : 40 : 1

 

 

6. 재무현황

1) 핵심 요약

당기순이익 기준,
18년(27억) →  19년(148억) → 20년(241억) →21년 상반기(265억)로 지속적 성장을 거듭하고 있습니다.

 

2) 세부 내용 

- 요약재무제표

 

 

7. 최종 리뷰

1) 핵심 요약 

케이카의 재무현황은 양호하지만,
확정 공모가액, 의무보유 확약비율, 수요예측 참여 내역이 위험하여 저는 청약에 도전하지 않을 예정입니다. 

 

2) 세부 내용 

- 확정 공모가액, 최하단가 미만인 25,000원 : 위험
- 의무보유 확약비율, 4.91% : 위험
- 수요예측 참여내역, 40 : 1 : 위험
- 재무현황(당기순이익 기준) : 양호
※ 상기 평가 결과(ex. 보통, 위험, 양호)는 개인적인 의견이 반영된 것이니 참고하시길 바랍니다.

 

 

- 본 글은 공모주 투자를 권유하는 글이 아니며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 
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